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Forman equipos que lideran abogados de Mercantil y Bancario y que reúnen letrados de Fiscal, Laboral, Regulatorio o Inmobiliario. Sus oficinas de Londres y Nueva York intentan atraer a fondos de inversión.

Los bufetes refuerzan sus equipos para asesorar en el proceso de reconversión de las cajas de ahorros que ha iniciado La Caixa, a la que asesora Uría Menéndez, y que ayer secundó Caja Madrid. Los plazos y los requisitos del plan de reestructuración que exigen el Gobierno y Basilea III plantean un escenario de trabajo ingente para los despachos en los próximos meses. Muchos están ya muy ocupados en la ejecución de las operaciones en curso en las que asesoran, en concreto, en los Sistema Institucional de Protección (SIP) o fusiones frías.

Ahora se abre un panorama en el que se diseñan bancarizaciones, salidas a bolsa, la entrada de socios y fondos de inversión y, en último término, la nacionalización. Los despachos destacan que desarrollan una labor didáctica sobre el marco legal para los inversores extranjeros. Y que, frente a auditoras y bancos de inversión, ejecutan las operaciones.

Para ello, los bufetes ahondan en la formación de equipos multidisciplinares que lideran socios de Finaciero y Mercantil y que integran también abogados de Fiscal, Laboral, Competencia y Regulatorio e Inmobiliario. En ocasiones, las propias cajas contratan a un despacho experto en Laboral para encargarse de estos procesos, que han planteado cerca de 45.000 prejubilaciones.

Pero son los expertos en Financiero y Mercantil como Luis de Carlos, socio director de Uría Menéndez, quienes llevan la voz cantante en el asesoramiento. “El despacho ha desempeñado un papel muy activo y pionero con su análisis de la estructura de los SIP”, explica De Carlos. De ello se ocupó el socio Cándido Paz-Ares. Por ejemplo, del SIP de Caja Madrid y Bancaja.

De Carlos es optimista y ratifica que todos los asuntos en los que trabajan “avanzan a buen ritmo, dando los pasos adecuados en la consolidación de las organizaciones. Cumplir los plazos es la primera prioridad”. A juicio del socio director de Uría, “se trata de un proceso muy relevante para el futuro de las instituciones de este país”.

También hay críticas, como la de Íñigo Gómez-Jordana, socio director de Allen & Overy, quien lamenta que las cajas “se están alejando de los propósitos de la conversión, ya que están replicando sus anteriores consejos de administración”, situación que, apunta, “no tranquiliza a la opinión pública”. Allen & Overy ha formado hasta cuatro equipos específicos para asesorar a las cajas. Cree que los fondos de inversión, “llegarán”. Y cuenta que la firma tiene un Grupo de 150 abogados de Bancario que realiza un seguimiento de los clientes financieros en todo el mundo.

Pablo Bieger y José María Fernández-Daza son los socios responsables del Grupo de Cajas de Clifford Chance, que se ha formado específicamente para asesorar en el nuevo proceso que ahora se abre. “Los clientes valoran mucho las ventajas que ofrecemos como firma internacional”, cuentan. Así, hay especialistas en Derecho inglés en su grupo. Y, en Londres, estudian las fórmulas que permite Basilea III, como emisiones e híbridos y la entrada de fondos y bancos de inversión, fondos soberanos e inversores sofisticados.

En esta línea, Joaquín Echánove, socio de DLA Piper, detalla que asesoran en la captación de fondos de inversión, para lo que les apoya la oficina de Nueva York. También tienen equipos que ayudan en las aportaciones de carteras industriales.

Por último, Jesús Mardomingo, socio de Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, comenta que realizan exitosos road shows en Londres o en París. El despacho tiene un equipo multidisciplinar de 80 abogados. Mardomingo concluye que “la reconversión de las cajas exige un valor añadido que pocas operaciones entrañan”.

Expansión, 01-02-2011